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美元撑杆跳跃上新台阶 黄金多头为何激流勇进?

2016-10-26 08:33:55 来源:财经综合报道 评论:0 点击:5951

  FX168财经报社(香港)讯周二(10月25日),在美联储加息预期不断升温的情况下,美元指数涨势愈演愈烈,多头在连攻数日之后终于如愿站上99大关。美国8月标普/CASE-SHILLER 20个大城市房价指数表现靓丽,成为美元多头爆发的直接导火索。针对美元前景,市场再次出现截然不同的观点。有投行认为,100大关指日可待,而其他机构则警告称美元涨势已经见顶。随着美元多头“霸王归来”,非美货币纷纷回避三舍,英镑跌势尤为惨烈。不过,通常与美元指数呈负相关的现货黄金未跌反涨。

  周二公布的美国20座大城市房价指数大幅上扬,再加上年内加息预期急升,美元多头终于爆发。

  周二公布的一项调查报告显示,美国8月标普/CASE-SHILLER 20个大城市房价较上年同期上升5.1%,路透调查的分析师预估为上升5.0%,7月为增长5.0%。

(图片:FX168财经网、Zero Hedge)(图片:FX168财经网、Zero Hedge)

  美国8月标普/CASE-SHILLER 20个大都会地区房价指数经季节性调整后较前月上涨0.2%,分析师预估上涨0.1%。7月为持平。

  8月未经季节性调整的房价较7月上升0.4%,与预估一致,7月为上涨0.6%。

  美国标普道琼斯指数委员会主席布利策称,受经济温和增长的提振,美国房价涨幅继续扩大。

  金融博客Zerohedge撰文指出,8月未经季调的房价指数收复所有跌势,回升至2006年6月以来最高水平。所有20座大城市同比房价都有所上涨(14座城市录得环比上涨),但我们注意到这一数据滞后于9月令人失望的房屋销售数据。

  不过,世界大型企业研究会(世企研/Conference Board)随后公布公布的数据显示,美国10月消费者信心指数低于上月,且不及预估。

  世企研公布,美国10月消费者信心指数为98.6,预估为101.0,9月经修正后为103.5,前值为104.1。(图片:FX168财经网、Zero Hedge)(图片:FX168财经网、Zero Hedge)

  谘商会经济指标主管Lynn Franco表示,消费者信心在10月有所下降,对当前的商业环境和就业市场的评估略显消极。消费者对收入前景的看法不变。总体而言,经济继续扩张,但速度温和。

  近期以来,美国零售销售、消费者物价指数、工业产出,以及就业方面的经济数据表现靓丽,今天晚间的房价无疑印证了美国当前经济的良好表现。

  这也进一步提振了美联储年内升息的预期。据金融博客Zero Hedge撰文称,自6月英国脱欧公投以来,美联储12月升息概率大幅飙升,然后发现美元指数走势与其形成强烈的呼应,累计升幅近乎7%,为18个月以来最快涨速。(图片:FX168财经网、Zero Hedge)(图片:FX168财经网、Zero Hedge)

  据彭博称,美国联邦基金利率期货合约暗示,美联储12月加息概率飙升至74.2%,一个月前仅为55.4%,四个月前(当时英国刚刚脱欧)仅为7.7%。

(图片:FX168财经网、彭博)(图片:FX168财经网、彭博)

  芝加哥商业交易所(CME)根据美国联邦基金期货交易制作的“美联储观察工具”显示,市场预计今年11月美联储会议加息的概率仅为9.3%,而计入各种加息幅度预期在内,今年12月美联储加息的概率高达78.5%。

  房价指数公布之后,美元指数一举击穿99关口,最高触及99.12,为2月2日以来的最高水平,随后震荡回落。(美元指数15分钟图 )(美元指数15分钟图 )

  旧金山联储主席威廉姆斯周一在接受《华尔街日报》采访时表示,仍预计今年美联储会加息一次,11月和12月的会议都有可能,但最好等稍微久一点,因为12月会议结束后美联储主席耶伦会举行新闻发布会,11月会后没有这种发布会。

  威廉姆斯表示,仍支持循序渐进加息,认为美联储有缓慢加息的空间,美国经济很适合加息,适合今年加息一次,明年加少许几次。他预计,失业率或将降至4.75%或更低;通胀将在未来一两年达到2%。

  与此同时,美联储“大鸽派”、 芝加哥联储主席埃文斯周一表示,只要通胀预期和就业市场继续改善,美联储(FED)将在明年年底前升息三次。埃文斯是美联储最直言不讳的政策鸽派官员之一。

  “根据我的成长预测,我可以想像,适当的政策是(2017年底前)加息三次,”埃文斯在发表讲话后对记者表示。

  华尔街日报记者、“美联储通讯社”Jon Hilsenrath指出,美联储11月加息的可能性非常小;美联储官员不太愿意在美国11月大选之前扰乱市场,而且大选本身就可能会扰乱市场。

  其还指出,12月会议最有可能加息25个基点;目前市场预期已基本同美联储一致;美联储对产出温和增长、就业稳定增加及通胀企稳的预期得到确认,美联储就有可能采取行动。

  Hilsenrath表示:“难点在于,美联储官员需要花多大力气来暗示在12月13-14日今年最后一次政策会议上采取行动的可能性。从市场预期来看,他们可能不需要释放强烈的加息预警信号,芝加哥商业交易所(CME Group, CME)的数据显示,期货市场交易员已押注美联储12月份加息概率为74%。这意味着11月份政策声明的内容可能与9月份差不多。美联储官员9月份曾表示,上调基准联邦基金利率的可能性加大,但他们希望再等一段时间,以便有更多证据表明经济正在走强。”

  美联储加息预期回升表明外汇交易员尚未完全消化美联储数月内加息的前景,暗示在经济以更快步伐增长且通胀加速回升之际,美元指数有进一步延续8月以来开启的涨势的空间。

  “这是对美联储加息预期的直接反应,”加拿大皇家银行驻轮动全球外汇策略主管Adam Cole指出。

  日本瑞穗实业银行(Mizuho Bank)驻纽约的外汇交易商Keisuke Hino表示:“美元坚挺趋势保持不变,汇率走势紧随收益率,美联储加息预期推升美国国债收益率,进而支撑美元。”

  瑞士信贷最新在一份报告中指出,美元指数(DXY)近期大涨,突破3月顶部和2015/2016年熊市的78.6%回撤位98.58/67,美元应测试中期区间顶部100.39/51。(图片:瑞士信贷)(图片:瑞士信贷)

  文章指出,自2014年末以来的数年底部表明汇价将突破该位并扩大升势,目标指向101.80。

  不过,法国巴黎银行(BNPP)周二表示,目前市场对于美联储第四季度加息的预期超过70%,而我行STEER框架显示,美元已经赶超利率市场。

  根据我行的仓位分析,美元多头仓位目前已迅速积累,回到了2016年早期水平。我行仍谨慎认为,风险环境下滑或美国数据的不佳意外都将使美元再次变得脆弱。(美元仓位)(美元仓位)

  无独有偶,全球最大的资产管理公司之一---摩根资产管理表示,随着美联储把自己局限在每年加息一次的节奏,美元涨势已经触顶,美国国债收益率料走低。

  摩根资产管理驻伦敦固定收益业务首席投资官Nicholas Gartside上周在东京接受采访时表示,美联储最多只会把终端利率提高至1%左右,下一次加息时间将在12月份。

  其还指出,这种“冰河运动般缓慢的”政策紧缩步伐意味着,美元8月中旬以来傲视群雄的涨势画上句号,基准美国10年期国债收益率有可能在未来一年从当前的1.77%左右跌向1.5%。

  随着美元指数的强势攀升,欧元、日元、英镑、瑞郎、还有人民币等非美货币纷纷大幅下挫...

  非美货币方面:美元/日元触及104.79日元,为7月末来最高;欧元/美元跌至1.0854,为7个半月新低;美元/瑞郎创逾七个月新高0.9997;不过跌得最惨的要属英镑了,由于触发多头止损,英镑/美元连续跌破1.22、1.21关口,日内最低触及1.2081...(英镑/美元15分钟走势图 )(英镑/美元15分钟走势图 )

  伴随着美元的回升,现货黄金意外未退避三舍反而强势上涨,美市盘中最高上探至1273.36美元/盎司,短线出现强力拉升。

(现货黄金15分钟走势图 )(现货黄金15分钟走势图 )

  印度实物黄金需求强劲给金价带来支撑,但美联储加息预期仍对涨幅形成限制。黄金对加息高度敏感,因加息将推高持有无息资产黄金的机会成本,转而支撑美元,而黄金是以美元定价的。

  分析师称,印度黄金需求因节庆季节的到来仍将上升,包括本月末的Dhanteras和排灯节,这是印度最重要的两个节日,黄金通常作为礼物馈赠。

  法兴银行金属研究主管 Robin Bhar表示:“黄金在印度市场明显得到了实物购买的支撑,金价略有升水。”他指数,较高的升水是实物黄金购买的信号。

  同时,市场看来仍比较谨慎,黄金仍在窄幅区间交易,美联储官员的鹰派声明以及乐观的经济数据表明今年年末升息仍有可能,这对黄金是压制。

  丹斯克银行高级分析师Jens Pedersen认为:“在美联储做决策之前,我们需要监控数据和解读数据,现在鸽派和鹰派争论激烈。”

  MKS Pamp在报告中表示,从技术上看,黄金在1250-1260美元/盎司的位置有支撑,阻止了下跌。“由于市场把美联储12月加息的70%的概率已经计入,短期内黄金很难从目前的位置下跌太多。”

  校对:浚滨

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