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美大选揭盅日 华尔街“心跳加速”

2016-11-09 08:31:29 来源:第一财经日报 评论:0 点击:353

  (原标题:美大选揭盅日 华尔街“心跳加速”)

  “明天我也会参加大选投票,选出我支持的总统候选人和代表纽约州的选举人。”纽约一家租车公司的老司机马克(化名)颇为淡定地对《第一财经日报》记者表示。马克来自阿尔及利亚,为一家五口的生计每日奔忙。

  “我是民主党支持者,所以这次会投票给希拉里。”7日,他还告诉《第一财经日报》记者,特朗普就是个“狂人”。

  虽然美国大选进入了冲刺期,不过纽约街头的景象仍一如往日,只是机票似乎更贵了,部分区域的安保也更严格了。北京时间11月8日晚7时,大选日正式拉开帷幕,美国东海岸部分州率先开始投票。

  与这一切平稳有序相比,华尔街似乎更为躁动不安。近几周来,各大金融机构频繁更新美国大选分析报告,将各种大选结果及其潜在的短、中、长期的市场影响挖了个底朝天。

  不过,历史似乎总是告诉我们——不要那么言之凿凿,事情最终总能以各种方式让你措手不及,就好比四个半月前的那场英国脱欧公投。

  选民静候大选

  与多数选民一样,马克对于此次大选十分淡定。不过,作为一名来自非洲的现美国公民,他的很多观点都似乎更为客观中立,也略带中产阶级的“小无奈”。

  用马克的话说,“虽然很多人称希拉里不诚实、犯了很多错误(如‘邮件门’、克林顿基金会风波等),但特朗普就是个‘狂人’,他竟然称将在美国和墨西哥边境修建边境墙,来防止非法移民借道进入美国,这其实很不合适。”

  马克也提到,特朗普本质上就是个商人,并不懂政治。

  虽然他无疑将投票给希拉里,但似乎并不完全支持这位民主党总统候选人。“政治家在大选前后的言论多数是为了争取选票,当选后并不一定能落实。政治帮不了老百姓,不管谁最后当选,我们到头来还是要卖力赚钱才能养家糊口。”不过他也认同,希拉里支持改善教育、医疗改革等,这也是生存发展的基础。

  话说到这儿,似乎就与印象中的那个繁华的美国有了出入。“外人看来美国就是‘好莱坞大片’,发达富裕,其实中产阶级家庭手头并不那么宽裕,还有很多低收入家庭难以为继。”马克提起,他有三个孩子,每天必须不停工作来支持家庭开销。

  他所言不虚。记者曾问过不少在上海、北京工作的美国人,哪怕到了30岁,他们之中的很多人都还在还读大学时的学生贷款。

  在很多人看来,这场大选可能是一场“比差游戏”(race-to-the-bottom),这让究竟选谁变得更难以抉择,这从近期两位候选人你追我赶的民调结果中便可见一斑。

  近期,麻省理工学院(MIT)斯隆管理学院黄亚生教授也发表演讲称,选举希拉里还是特朗普,应该全盘考虑他们的素质和能力以及整体政策主张和政治纲领,“你不可能找到一个十全十美的候选人,应该综合评估这两个人和这两个党”。他称,“今年的大选是在一个正常的人和一个狂人之间的选择。”

  华尔街“全景预测”

  比起马克,真正紧张的则是华尔街,可能也是全球所有的金融机构——说到底,市场的任何异动对它们而言都是真金白银,而大选前夕的市场波动已经可以用“暴力”来形容。

  例如,最近的案例发生在北京时间11月7日7点左右,当时美国联邦调查局(FBI)局长詹姆斯·科米告诉国会,该局维持7月的决定,即不建议因为希拉里担任国务卿时使用私人电子邮箱处理公务的行为而对她提起公诉。

  消息爆出不久,全球市场应声大涨,风险资产攀高。当天的亚洲市场早盘,标普500指数期货高开1.2%,黄金跳水超1%,有“大选风向标”之称的墨西哥比索大幅上涨。再到当日晚间美股开盘,标普500指数果然高开高走,一举逆转了“九连跌”,这也是其在过去35年间最长的连跌。

  不幸的是,据本报记者了解,此前因预计市场将持续“恐慌模式”而大力加仓黄金的投资者当日一早就爆了仓,而且不在少数。

  市场往往就是如此,暴力波动后,留下的只是一地鸡毛。

  近期,市场情绪的切换快得宛若“电风扇”。就在FBI为希拉里“洗白”前,市场的避险情绪堪比欧债危机爆发时期——10月28日,FBI宣布重启对希拉里“邮件门”的调查,市场一度全面重挫。

  “此前几个月,市场几乎都预计希拉里将会获胜,一旦预期逆转,就意味着交易方向将彻底转向——这种波动性是极其可怕的。”在线经纪商FXTM富拓的市场研究副总裁贾米勒(JameelAhmad)当时在接受《第一财经日报》专访时称,“除非你是经验老到的交易员,否则还是暂且退出,观战为上。”

  如今,大选只待正式揭盅,各大金融机构研究团队似乎已经拿着一颗“水晶球”,将各种可能情景“全面托出”。全球最大资管公司之一的美盛集团旗下的凯利投资则预计了三种情景:

  情景一:希拉里当选,并且共和党掌控国会。这将利多市场,因为投资者历来认为政治平衡有利于市场发展,多于由同一党派控制政府和国会。此外,这一结果也可能意味着美国不会大幅调整税项,能源、健康护理和金融法规不会出现重大变动,但利空制药股和生物科技股。

  情景二:特朗普当选,由共和党掌控国会。届时,预期市场会即时遭遇抛售,然后在约12个月后才会走高;美国政府料将削减个人和企业税,应可利多消费者;财政赤字增加、美元疲弱和国库券收益率上涨;利多能源、健康护理和金融业,基于特朗普主张的贸易和保护主义措施,届时将利空跨国公司。

  情景三:民主党大获全胜,虽然这并非基本预期情境。美国政府料将提高税收,令市盈率受压;利空健康护理、能源和金融,主要源于收紧法规;预计清洁能源成为大赢家。

  国内市场关注美元和人民币

  对于隔着一个太平洋的中国而言,除了对未来的美国对华经济政策予以关注,记者从机构人士处了解到,人民币波动也是焦点。

  “FBI撤销了对希拉里的指控,金融市场从周一明显开始计入希拉里获胜预期。美股大涨逾2%,美元对大部分主要对手货币急剧走高。”外汇交易服务商嘉盛集团分析师JamesChen告诉记者,如果希拉里真的如预期般赢得总统选举,随着更为常态的市场环境回归,资本市场可能更趋平稳。但就美元而言,由于焦点将重回美联储,其汇率很可能继续上行。

  他进一步表示:“很明显,希拉里获胜将排除美联储加息的主要干扰因素之一。不论其政治倾向,如特朗普入主白宫,市场波动性很可能随之升高,由此严重阻碍美联储12月出手加息。”

  同时,虽然上周发布的10月美国就业报告不及市场预期,但数据非常清晰地显示:通胀正在上行,美国就业局势坚挺并在持续改善。例如,9月非农数据由之前令人失望的15.6万人次大幅上修至19.1万。但更为重要的是,10月美国薪资增长和通胀关键指标——平均小时薪资意外超出预期,报于+0.4%(预期+0.3%),薪资获得7年多来最大年率增长+2.8%。

  不乏交易员对记者称,美元指数突破100可能就会在12月中后期发生。如果兑现,人民币的下行压力似乎将会持续,毕竟如今的汇率政策越发基于市场供求。

  民生证券研究院执行院长管清友近期表示,新汇率机制下,美元指数和人民币存在联动关系,美元指数100~101对应人民币中间价6.80~6.82,各自都是十年压力位,难突破。

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